2021进入倒计时，过去翻篇，展望未来，2022有机会吗？

 

 

综合各种局势与趋势，象限认为即刻到来的一季度，有机会。

 

美国加息的话题，从年初说到了年末，留给美联储周旋磨蹭的时间越来越少，预计最早可能会在3月，最大概率会在5月。伴随美国加息周期开启，2022年的行情主旋律，应该是剧烈的波动。预期紧缩，反复出现恐慌性的抛盘。

 

因此2022年的一季度，应该来说相对安全，且有一定的机会。这两天一些迹象，一定程度上也印证了象限的观点，譬如国债走势。但在当前的局势下，普涨的概率较小。

 

毕竟，躺赢的时代早已过去（或者说从未来过？）。

 

19年5G

20年疫情

21年光伏、新能源……

 

过去几年，现实教会我们选中赛道、命中主题的重要性。

 

那么一季度，机会可能降临在哪里？

 

  1  元宇宙  

 

2022年末突然冲上热搜的关键词，一时间传遍大江南北、海内海外。人人都在讨论这个新兴词汇。热度还在持续发酵，现实与虚拟的交叠，让人不管从元宇宙本身，还是从投资角度，都非常有想象空间。

 

自facebook改名meta以来，元宇宙板块表现得红红火火，诚然当下的元宇宙更多还处于一个产业的早期阶段，对应到大多数上市公司都不会有实实在在的利润产生，但是在明年国内流动性宽裕、盈利恶化的预期背景下，元宇宙这种更注重长期想象力而不讲短期业绩的板块身上这种隐隐约约的朦胧美，或许更能吸引到投资者！毕竟万物萧条时，唯有想象能维持繁华。

 

（图：电影《头号玩家》）

 

不过既然元宇宙更注重长期逻辑，并没有短期的利润驱动，那么参与的话就应该以题材的眼光去看待，在泡沫到来时半醒半醉尽情享受泡沫，一旦泡沫有破裂风险下场一定要快，切记入戏太深！

 

  2 周期板块  

 

当前PPI处于高位，未来一旦猪肉、农产品价格上行，CPI未来也会上行，我们认为周期期货品种在美联储加息前还会迎来最后一波拉升；同时周期相关股票经过前两个月的大幅调整现在大多也处在低位，位置相对比较安全，整体盈亏比非常不错，在方向上尽量选择需求端受地产影响不大同时受益未来碳中和建设的品种。

 

  3 科技板块  

 

今年以来科技板块的表现不尽人意，尤其是港股的科技板块更是惨不忍睹，TMT行业经过一年的下跌调整，估值相对较低。

 

而且明年流动性宽裕预期的宏观背景对于科技板块是明显利好，因为科技板块的涨跌更多是估值驱动，受盈利影响相对更小，并且科技兴国一直是党和国家的不懈追求，中国要强大必须进行产业转型，决不能被外人“卡脖子”已经是国人的共识，因此明年科技板块值得重视！

 

以上就是我们认为机会较大的赛道。

 

 

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站在牛虎交接之际，回望过去一年，感慨万千。欢喜也好、悲伤也罢，总会随时间而平淡，重要的是，岁月沉淀下来的经验教训。

 

牛年是否是牛市也不再重要，重要的是，拥有再次扬帆起航的勇气，就会拥有无限可能，即会拥有无限希望。

 

 

祝大家，虎年虎虎生威，再创辉煌！元旦快乐！

 

注：市场随时处于动态变化中，观点也在调整更新中，本文观点仅作参考，不构成投资建议。