2021-05-18
一次泡沫，让一个国家百业凋敝、经济萧条，公共信用崩溃，100多年都没缓过劲来……
“我能算准天体的运行，却无法预测人类的疯狂”
这句话出自我们从小就熟知的大物理学家——牛顿，一个在各个领域都超神的人，能让他发出这样的感慨，该是什么级别的事件？
太阳底下无新事，活跃在金融投资领域的人，对“泡沫”这件事应该都不陌生。远到中世纪的郁金香，近到日本房地产……历史总是在不断轮回上演。但能让天才牛顿也卷入其中的，英国南海泡沫也算是独一份了。
以人为鉴，可以知得失，以史为鉴，可以知兴替。今天象限就与大家聊聊一次几乎让英国全国人民都为此倾家荡产的泡沫。
----------------------------------- Ⅰ -----------------------------------
18世纪初，英国卷入战争，为了支付打仗的军费，发行了大量国债，因此欠下沉重债务，约：
五千多万英镑
而当时英国普通家庭，一年总生活费也才几十英镑。就算英国以一国之力应对，五千多万也是天量。况且当时所发行的债券利率为7%-9%，每年光利息都是几百万。
而国债，即国家公债，是以一国的信用为基础，如果欠债不还，将会引起极大的危机。
这样下去不行，得想办法把钱还了。
作家丹尼尔·笛福与爱德华·哈利讨论了一个构想：让国家找一帮有钱人帮政府还债。这个构思得到爱德华·哈利的兄长，即时任财务大臣罗伯特·哈利（牛津伯爵）的认同。
（没错，是我，写《鲁滨逊漂流记》那个我！）
当时英国缺乏投资机会，很多有钱人持有大量资产没处投资，于是政府找到他们商量：
有钱人以利息6%借1000万给英国政府，政府拿去还债，这样政府每年要还的利息就从7-9%，降低为6%，利息就少了。
于是这帮有钱人就成立了一个公司——南海公司（1711年），由南海公司出钱帮国家还清1000万国债，再由国家还给南海公司。
南海公司直接买国债不香吗？放着7-9%的利息不要，要6%的利息？它傻吗？
当然不是！
牺牲了一点点的利息，南海公司换来南美洲贸易的垄断权。
英国政府承诺，南美洲的奴隶、矿石等等买卖，只有南海公司可以做!垄断经营赚来大量的钱肯定是远远超过借钱给英国政府损失的那点利息，南海公司的算盘打地噼啪响。
可是，人算不如天算，南美贸易居然
不！赚！钱！
----------------------------------- Ⅱ -----------------------------------
因为南美洲很多地方是西班牙的殖民地，然而西班牙与英国交恶，因此在南美很有势力的西班牙，处处为难属于英国的南海公司，多次谈判后，南海公司仅争取到：每年只能到南美做一船货，且只能去南美的4个港口做生意，其他地方不行。
在各种苛刻条件下，南海公司历时六年才做成第一船生意，赔惨了。
南海公司这才反应过来，所谓的南美贸易垄断经营权就是浮云。
既然南美贸易不赚钱，南海公司不能得罪英国政府，也不愿意闷声吃这个亏，只有想办法从别处赚钱。还真让南海公司想出来了办法——发行股票，卖给全国人民。
南海公司向英国议会申请，如果议会允许南海公司卖股票，南海公司就用卖股票的钱再买下3100万英镑的国债，利息只收5%!。
这样英国政府利息压力进一步减轻，当然同意。
方法是很好，不过股票要怎么卖出去？
唯有一个办法：让它涨
于是，南海公司贿赂了英国议会，联合一起放假消息：
“西班牙开放所有南美洲的港口给南海公司做生意!”
“南海公司要赚翻了”
……
漫天的假消息吸引了很多人来买股票，南海公司的股价迅速拉伸，很快就翻了两倍！
与此同时南海公司还承诺，所有持有国债的人都可以把尚未兑换的国债转换为股票。
按领取固定的利息相比价格不断飞涨的股票，那当然是股票比较香。于是大量的国债也被转换成了股票。
1720年4月14日、4月29日、6月17日南海公司分三次向公众提供股票预约认购，总共发行了87500股。公司的股票价格从128元一股，一路疯涨到600 !
英国举国上下都疯狂了，上班的也不上班了，做生意的也不做生意了，种地的也不种地了，全都去买股票！
趋 之 若 鹜
没钱买？抢劫啊！抵押房子土地给南海公司啊！卖老婆孩子啊！
钱不够？没关系，南海公司允许分期付款！
买股票的人太多，英国主要的证券交易所人山人海，甚至多次发生踩踏死人事件！
现实就是这么魔幻。
如此疯狂之中，南海的股价不断被推新高...很快就突破1000英镑大关。
----------------------------------- Ⅲ -----------------------------------
在南海公司赚的盆满钵满时，一些人眼红了也想分一杯羹：既然南海公司卖股票，我们为什么不卖呢？
于是一夜之间，各种稀奇古怪的公司如雨后春笋般冒了出来。同时诞生的，还有各种离奇的概念。
诸如：
买股票的人已经失去理智，这些骗子公司也跟着赚的盆满钵满。
阳光下的泡泡们多么耀眼！
所谓盛极必衰，泡沫终将迎来破灭的一天。
南海公司眼见资金被各种小公司瓜分，自家的股票买的人少了，股价怎么持续推升？这边英国政府的国债还等着南海公司卖股票的钱。
于是两边一合计，议会赶紧通过了一项法案，取缔这些骗子公司，并规定没有议会同意不得发行股票。
这项法案即后世所称的《泡沫法案》
法案一出，很多骗子公司卷款潜逃，购买了这些股票的老百姓才发现自己毕生积蓄都被骗的一干二净，空持有一堆无用的票证……
清理了这些小公司的南海，会再次迎来它的巅峰吗？
----------------------------------- Ⅳ -----------------------------------
并没有，南海公司股价不涨反跌！
在全国肃清骗子公司的风潮中，被敲响警钟的人们逐渐冷静下来，开始怀疑南海公司的股票也是一场骗局。于是，有人开始抛售南海公司股票，股价跌了一百多。
崩溃初露端倪，南海公司迅速捕捉到了信号，暗中联系公司董事、相关的大臣官员跟着抛售。
随之而来的，就是股价直接腰斩，一度跌到了五百多。
与此同时，南海公司还在释放消息，稳住小散们。在小散们等着反弹时，股价继续下挫，直至小散们血本无归。钱没了，之前抵押房子、土地买股票的老百姓，房子也没了，借钱买股的老百姓，手里留下一堆债务。
泡沫爆裂时，没有任何人能阻止。
终于，南海股价跌到160多块。
社会资金大量消失在股市里，大家手里都没钱了，市场无法运转，公司工厂倒闭，到处是失业、裁员，破产者、自杀者比比皆是。英国举国震怒，大量针对南海的举报和控告。
议会不得不进行调查，但账本和证据早就被南海烧毁和涂改。最后英国政府抄了南海董事们的家，抓了受贿较多的财政大臣，抄出点钱补偿大家。算下来每股补偿33块。南海公司股价后来跌倒124，补偿的这点，也是：
杯 水 车 薪
这次泡沫破灭对英国经济打击太过严重，百业凋敝、经济萧条，公共信用崩溃，整个国家100多年都没缓过劲来。也因此，南海泡沫之后的100多年，英国都严格《泡沫法案》，再也没敢发行一张股票。
一朝被蛇咬，百年怕草绳！
南海泡沫事件中，大物理学家牛顿先后两次进场，第一次进场赚了7000英镑，第二次在高位进场，又因听信了南海的谎言，没及时抛售，亏2万英镑。
彼时牛顿是皇家铸币局领导，年薪1500磅，加上一些其他收入，也要近10年才能赚回来。
牛顿不懂金融吗？我们不好妄自评论。但想来应该至少比大部分普通人懂，他是铸币局领导，沿用至今金本位制度可以说都是他发明的，天才一样的人物，都在南海泡沫中惨淡退场。
所以牛顿大概才会感慨：
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